在介紹資產(chǎn)管理和財(cái)富管理的現(xiàn)狀之前要先介紹一下財(cái)富管理的三個(gè)模式：

1.0 前店后廠：前店后廠模式下的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)主要業(yè)務(wù)是銷售自家設(shè)計(jì)的金融產(chǎn)品，后端研發(fā)產(chǎn)品，前段銷售人員銷售自己的公司的產(chǎn)品。這種服務(wù)模式就決定了銷售一定具有很強(qiáng)的導(dǎo)向性，因?yàn)殇N售人員只銷售自家的產(chǎn)品，肯定要多多少少包裝一下，這其中就有可能隱瞞或夸張一部分信息給投資者帶來誤導(dǎo)。

2.0 金融超市：金融超市模式下的金融機(jī)構(gòu)提供的產(chǎn)品既包括自己公司的產(chǎn)品，也會(huì)代銷市場上大量的金融產(chǎn)品。這種的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)表面上來看確實(shí)能給投資者提供更多的選擇，可實(shí)際上大多數(shù)的投資者并不具備金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)甄別能力，這類投資者作出的投資決策往往依賴于銷售人員的引導(dǎo)。金融超市模式下的銷售人員為了自己利益基本只會(huì)推薦那些銷售傭金更高的產(chǎn)品。我們不妨再思考一下，為什么有的產(chǎn)品母公司愿意付金融機(jī)構(gòu)更多的傭金呢？從邏輯上來講，大概率這個(gè)產(chǎn)品存在一些潛在的問題導(dǎo)致投資者并不買賬，所以設(shè)計(jì)產(chǎn)品的公司只能提高給銷售人員的傭金，促使前端銷售更賣力的推銷該產(chǎn)品。

3.0 買方投顧：買方投顧在美國等發(fā)達(dá)已經(jīng)是一個(gè)很成熟的模式了，但目前在中國還處于發(fā)展階段。這個(gè)模式是這樣的，金融機(jī)構(gòu)在深度了解客戶需求以及預(yù)期收益之后會(huì)制定投資規(guī)劃，幫客戶進(jìn)行投資配比，然后分析市場行情后從整個(gè)市場中去選擇的基金（權(quán)益類和債權(quán)類）讓客戶購買以幫助客戶實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益。買方投顧主要的收益來源是客戶付的咨詢費(fèi)，也就是客戶度越高，客戶越多，買方投顧公司賺的也越多。

目前3.0的買方投顧模式是先進(jìn)的財(cái)富管理模式，在美國已經(jīng)非常成熟，但是在還處于發(fā)展階段，再細(xì)說一下：

1.他們服務(wù)的對象是一個(gè)家庭的整體財(cái)富，考慮該家庭整體財(cái)務(wù)生命周期，包括收入與支出是否平衡，是否有保險(xiǎn)的需求，未來潛在的大額支出以及養(yǎng)老的需求；

2.然后確定一個(gè)投資的預(yù)期收益率，之后會(huì)根據(jù)投資者的需求定制個(gè)性化投資方案。

3.有些好的財(cái)富管理公司之后還會(huì)持續(xù)跟蹤客戶的投資方案，根據(jù)市場變化做出適當(dāng)調(diào)整。可以看出來財(cái)富管理公司是服務(wù)于客戶家庭的整體財(cái)富，而不是單單的某些金融產(chǎn)品。一旦財(cái)富管理的投資經(jīng)理建議作出投資決策時(shí)，選擇的產(chǎn)品也是與客戶需求適配的。

再來看一些目前市占率比較高的三方財(cái)富公司吧，主要說說題主提到的諾亞，諾亞在成立之初是金融超市的模式，銷售自己產(chǎn)品的同時(shí)還大量代銷市場上的金融產(chǎn)品，后續(xù)一點(diǎn)點(diǎn)衍變?yōu)殇N售自己的產(chǎn)品為主（主要來自于自己旗下的歌斐資產(chǎn)），諾亞是典型的由2.0轉(zhuǎn)變?yōu)?.0的公司，由于銷售端做的很好，市場占有率逐步擴(kuò)大，逐漸成為了三方財(cái)富行業(yè)的老大。諾亞的商業(yè)模式就決定了他們只對客戶投資的資產(chǎn)和產(chǎn)品負(fù)責(zé)。目前由于大量的人分不清資產(chǎn)管理公司和財(cái)富管理公司，所以導(dǎo)致很多人還是認(rèn)為諾亞是典型的財(cái)富管理模式。

從商業(yè)模式來看，財(cái)富管理明顯是對客戶更有利的。資產(chǎn)管理公司的盈利能力更強(qiáng)，財(cái)富管理模式重在服務(wù)，一般只收很少的前期咨詢服務(wù)費(fèi)，主要收入來源是業(yè)績分成，所以一般的財(cái)富管理公司會(huì)更加認(rèn)真負(fù)責(zé)的規(guī)劃客戶的資產(chǎn)，但資產(chǎn)管理公司若是代銷產(chǎn)品可以收獲很大一部分的傭金分成，如若是自產(chǎn)自銷，那么里面的暗箱操作就更多了，客戶投資的錢完全交給資產(chǎn)管理公司打理，操作和利潤很不透明，這樣就很容發(fā)展成資金池了。

后說一下目前的資產(chǎn)管理和財(cái)富管理公司現(xiàn)狀。目前基本上全是資產(chǎn)管理公司，比如諾亞，宜信（雖然都以財(cái)富管理自居），品今，恒天等等。除了資產(chǎn)管理公司外，還有很多個(gè)人理財(cái)師，這些個(gè)人理財(cái)師往往某個(gè)高凈值家庭，更類似于一個(gè)家庭的投資管家，正因?yàn)閭€(gè)人理財(cái)師的性質(zhì)，就決定了個(gè)人理財(cái)師無法大規(guī)模的提供服務(wù)。真正的財(cái)富管理公司市場占有率很低，還處于發(fā)展的初期階段，真正的財(cái)富管理公司還在探索一個(gè)良好的業(yè)態(tài)發(fā)展模式。這種財(cái)富管理模式在美國發(fā)展的已經(jīng)很成熟了，的財(cái)富管理公司還需要借鑒很多。財(cái)富管理公司與個(gè)人理財(cái)師相比優(yōu)勢就在于團(tuán)隊(duì)的協(xié)作，一家財(cái)富管理公司通常會(huì)有專業(yè)的研究員和理財(cái)顧問，術(shù)業(yè)有專攻，不同的人做好各自崗位的工作，能夠更加完善高效的提供客戶專業(yè)的服務(wù)。相比于資產(chǎn)管理公司而言，財(cái)富管理公司大的優(yōu)勢在于對客戶的家庭資產(chǎn)負(fù)責(zé)，不以銷售金融產(chǎn)品為導(dǎo)向，在深度分析家庭現(xiàn)狀與需求后作出專屬的財(cái)務(wù)規(guī)劃和投資規(guī)劃，資產(chǎn)管理公司做的只有單一的投資規(guī)劃，且大部分的投資規(guī)劃都是以銷售為導(dǎo)向的，他們只負(fù)責(zé)某個(gè)人投資于某個(gè)產(chǎn)品的資金，并不能真正做到統(tǒng)籌全局，為客戶做出適配的財(cái)務(wù)規(guī)劃。簡而言之，一個(gè)人投資了某個(gè)資產(chǎn)管理公司的產(chǎn)品后，他對自己家庭的財(cái)務(wù)規(guī)劃和投資仍然是迷茫的，但是在一家財(cái)富管理公司的服務(wù)下，他一定會(huì)對自己的財(cái)務(wù)規(guī)劃以及投資有非常清晰的認(rèn)識。這是財(cái)富管理公司與資產(chǎn)管理公司服務(wù)的大區(qū)別。

可以說只要財(cái)富管理模式的業(yè)態(tài)探索穩(wěn)定，那么未來有極大可能成為的主流金融服務(wù)模式。